Hedging là gì?

Hedging giúp bảo vệ vốn khi thị trường đi theo hướng bất lợi, tuy nhiên cũng có thể khiến thua lỗ nhiều hơn nếu sử dụng thiếu kiểm soát. Hedging có thể được hiểu là rào cản, nó có vai trò bảo vệ các danh mục đầu tư nếu như có rủi ro xảy ra.

Hedging (phòng vệ giá) là phương pháp giảm rủi ro khi đầu tư, bảo vệ danh mục khỏi biến động giá không mong muốn.

Về mặt kỹ thuật, để phòng vệ giá, nhà giao dịch cần mở một vị thế đối nghịch với vị thế đang nắm giữ đối với tài sản. Trong trường hợp giá tài sản biến động ngược lại so với kỳ vọng, tại vị thế Hedging sẽ có lợi nhuận và phần lợi nhuận này bù đắp vào khoản lỗ của vị thế ban đầu.

Các nhà giao dịch có thể lựa chọn Hedge như một phương pháp bảo vệ tài khoản của mình trước những rủi ro. Mặc dù không thể loại bỏ rủi ro hoàn toàn, những việc sử dụng chiến lược phòng ngừa rủi ro có thể giúp nhà đầu tư giảm thiểu tổn thất hoặc giới hạn nó ở mức có thể chấp nhận được.

Trên thị trường chứng khoán, hợp đồng tương lai là sản phẩm phát sinh cho phép nhà giao dịch bán khống và kiếm lời khi thị trường đi xuống. Theo đó, khi thị trường giảm điểm, hợp đồng tương lai sẽ mang lại lợi nhuận và bù vào số tiền thua lỗ từ danh mục đầu tư. Qua đó, nhà đầu tư sẽ giảm thiểu được rủi ro từ đà giảm của thị trường.

Tuy nhiên, thị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam mới chỉ cung cấp hai dòng sản phẩm cơ bản: hợp đồng tương lai chỉ số VN30 và hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ. Trong đó, hợp đồng tương lai chỉ số VN30 là phổ biến, còn hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ ít được giao dịch hơn, chủ yếu là các tổ chức tự giao dịch với nhau.

Bên cạnh đó, Hedging cũng được áp dụng trên thị trường ngoại hối, thị trường hàng hóa, tiền điện tử, ….

Nghiệp vụ Hedging sẽ do các nhà đầu tư quyết định và mức độ phòng ngừa rủi ro cũng sẽ tùy thuộc vào chiến lược đầu tư của mỗi người.

Lưu ý khi sử dụng phương pháp Hedging

Bất cứ một nghiệp vụ Hedging nào cũng đều tốn chi phí, nên nếu sử dụng quá nhiều thì tất nhiên sẽ tốn nhiều phí giao dịch. Vì vậy, nhà đầu tư nên kiểm soát, sử dụng Hedging hợp lý thì lợi nhuận thu được có thể bù đắp những khoản phí trên.

Mặc dù Hedging thường được sử dụng để hạn chế rủi ro cho các nhà giao dịch, nhưng việc thực hiện không tốt chiến lược này có thể gây tai hại cho tài khoản giao dịch của bạn. Sau đây là những lưu ý khi sử dụng phương pháp Hedging mà bạn cần nhớ:

1. Hãy xem xét về chi phí giao dịch

Hedging đi kèm với một cái giá phải trả đó là chi phí giao dịch. Vì vậy hãy xem xét tỷ lệ chi phí – lợi ích của việc tham gia một giao dịch có Hedging.

2. Thoát khỏi Hedging đúng cách

Để thoát ra khỏi Hedge, bạn cần phải đóng một trong hai vị thế. Vấn đề chính của việc thoát khỏi nó là chọn đúng thời điểm. Trước khi đóng một trong các vị thế, bạn phải chắc chắn về hướng đi xa hơn của giá, nếu không, tất cả các biện pháp được thực hiện để bảo vệ vốn của bạn sẽ vô ích.

3. Kinh nghiệm giao dịch cực kỳ quan trọng

Nghiệp vụ này cũng đòi hỏi kinh nghiệm, nếu không có thể khiến số dư tài khoản của nhà giao dịch còn giảm xuống nhanh hơn. Lấy ví dụ, nhà đầu tư đang giữ cả 2 vị thế mua và bán, khi giá đi xuống, họ đóng lệnh mua, giữ lệnh bán. Nhưng ngay sau đó, giá thay đổi lên nhanh, trong trường hợp này cả lệnh mua và bán đều lỗ vốn, chưa kể tới các chi phí giao dịch.

Các nhà giao dịch “lão làng” thường sử dụng các chiến thuật phòng ngừa rủi ro bởi vì họ đã có cái nhìn thấu đáo về thị trường tài chính. Nhưng đối với người mới thì nên cân nhắc bởi chiến thuật Hedging đòi hỏi người sử dụng phải có chuyên môn và kỹ năng. Nếu không có chuyên môn sẽ khiến bạn thua lỗ nhiều hơn so với việc không sử dụng Hedging.