Mặc dù phần sau đây không liên quan trực tiếp đến cách tiếp cận kỹ thuật Wyckoff, nhưng điều quan trọng là phải hiểu bối cảnh chung mà thị trường di chuyển. Thị trường đã trải qua một sự thay đổi mô hình và đã di cư chỉ trong vài năm từ một hoạt động được thực hiện hoàn toàn bởi mọi người một cách trực tiếp đến một hoạt động hoàn toàn điện tử nhờ những tiến bộ công nghệ.

Các thành phần tham gia thị trường tài chính

Biết được khả năng ảnh hưởng đến biến động giá cho chúng ta một quan điểm vững chắc hơn khi đưa ra quyết định giao dịch và đầu tư. Thị trường tài chính được tạo thành từ các thành phần đa dạng với các cách giao dịch khác nhau dựa trên nhu cầu của họ tại thời điểm cụ thể nào đó.

Một trong những sai lầm lớn nhất chúng ta có thể mắc phải là nghĩ rằng tất cả các biến động thị trường được dàn dựng bởi một thực thể duy nhất. Một số thậm chí còn đề cập đến “người chăm sóc” của thị trường bằng cách đề cập đến một số tài sản được giao dịch nhiều nhất. Không có gì có thể xa hơn.

Hơn 90% khối lượng giao dịch trở lên đến từ các tổ chức, điều đó có nghĩa là thị trường hoàn toàn bị kiểm soát bởi họ. Không có quá trình thương mại nào có thể được thực hiện mà không có một tổ chức nào sẵn sàng đứng về một phía của vị trí và một tổ chức khác sẵn sàng đứng về phía đối diện. Đó là một trận chiến giữa họ. Thị trường sẽ không thể di chuyển ở mức đánh dấu nhỏ nhất nếu không có tổ chức nào đứng sau động thái này.

Do đó, mục tiêu của chúng ta là phân tích hành vi của biểu đồ để cố gắng xác định bên nào là chiếm hầu hết tiền của tổ chức. Chúng tôi sẽ phân loại những người tham gia thị trường khác nhau theo ý định của họ:

Nhà giao dịch phòng hộ (Hedgers)

Về cơ bản, đó là việc thực hiện các hoạt động tài chính nhằm hủy bỏ hoặc giảm rủi ro. Chúng bao gồm việc mua lại hoặc bán một sản phẩm có tương quan với tài sản mà bảo hiểm sẽ được thiết lập.

Mặc dù mục tiêu chính của Hedgers là hạn chế rủi ro, nhưng nó cũng có thể được sử dụng để đảm bảo lợi nhuận hoặc bảo toàn giá trị của một tài sản.

Những nhà khai thác này không quan tâm giá cả đi theo hướng nào vì đó không phải là hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty họ. Họ không hoạt động với một ý định định hướng và có tầm nhìn dài hạn hơn.

Mặc dù có những cách không quan trọng để thực hiện bảo hiểm, truyền thống nhất là hướng đến nhà sản xuất. Ví dụ một công ty hàng không mua hợp đồng tương lai dầu như một nguồn tài nguyên để cân bằng chi phí nhiên liệu của mình. Một ví dụ khác có thể là một công ty xuất nhập khẩu quốc tế lớn mua ngoại tệ để phòng ngừa những thay đổi về giá.

Các nhà tạo lập thị trường cũng sẽ được đưa vào danh mục này vì họ có thể tham gia thị trường tùy thuộc vào nhu cầu của họ để duy trì rủi ro trung lập về tổng số vị thế của họ.

Nhà đầu cơ (Speculators)

Không giống như các nhà giao dịch phòng hộ, những người hoạt động chủ yếu để giảm rủi ro của họ, các nhà giao dịch đầu cơ chấp nhận rủi ro bằng cách mở các vị thế của họ.

Nếu với điều kiện thị trường hiện tại, họ coi giá của tài sản được đề cập là rẻ, họ sẽ mua và ngược lại nếu họ coi nó là đắt tiền với mục tiêu duy nhất là kiếm lợi nhuận từ biến động giá. Ở đây là các quỹ phòng hộ, quỹ, công ty giao dịch và nói chung bất kỳ tổ chức nào hoạt động theo hướng trên thị trường để tìm kiếm một sự phục hồi.

Chúng bao gồm các thời gian khác nhau và thực hiện các hoạt động cũng bằng các thuật toán tần số cao. Họ là những nhà khai thác tích cực nhất trên thị trường tài chính. Về cơ bản, họ tập trung vào việc tìm kiếm các vùng thanh khoản do khối lượng lớn mà họ di chuyển, họ cần đối tác đó để phù hợp với đơn đặt hàng của họ.

Có một sai lầm rất phổ biến khi nghĩ rằng tất cả các tổ chức đều có lợi nhuận. Nhiều tổ chức trong số này là nạn nhân ưa thích trên thị trường tài chính vì họ di chuyển một lượng khối lượng đáng kể và có thể có cách tiếp cận hoạt động không có căn cứ.

Mặc dù không hoàn toàn đầu cơ trong thị trường, một số nhà giao dịch quyền chọn có thể rơi vào loại này bởi vì nếu họ có một vị trí mở lớn trong thị trường quyền chọn, họ rất có khả năng chuyển sang thị trường tương lai để cố gắng bảo vệ nó nếu cần thiết.

Kinh doanh chênh lệch giá (Arbitrage)

Nó bao gồm tận dụng những khiếm khuyết của thị trường tài chính. Các nhà khai thác này quan sát sự kém hiệu quả về giá cả và thực hiện các giao dịch với mục tiêu điều chỉnh và điều chỉnh giá.

Có nhiều cách khác nhau để phân xử: bằng cách giao dịch một sản phẩm duy nhất, giao dịch các sản phẩm tương quan khác nhau, giao dịch giữa các thị trường khác nhau và thậm chí giao dịch giữa các hợp đồng với cùng một thời hạn nhất định.

Một ví dụ sẽ là giao dịch không phù hợp giữa hai thị trường cho cùng một tài sản, chẳng hạn như thị trường giao ngay và tương lai. Ví dụ, chúng ta có thể có sự giao nhau của các loại tiền tệ của Đồng Euro so với Đô la (EURUSD) và công cụ phái sinh trong mốc tương lai (6E).

Một chiến lược chênh lệch giá sẽ tận dụng chênh lệch giá nhỏ có thể tồn tại giữa hai thị trường này để có được lợi ích kinh tế.

Mặt khác, cũng có Ngân hàng Trung ương họ là những người có năng lực lớn nhất vì họ chỉ đạo các chính sách tiền tệ của các quốc gia chủ yếu thông qua việc thiết lập lãi suất.

Trong số các tỷ giá được thấy, người duy nhất sẽ tham gia thị trường với mục tiêu định hướng là thêm áp lực về phía này hay bên kia sẽ là nhà điều hành đầu cơ. Phần còn lại của các giao dịch sẽ có một ý định khác nhưng cuối cùng vẫn sẽ được thể hiện trên giá.

Thực tế là không phải tất cả các giao dịch đều có tính chất đầu cơ trên thị trường là một yếu tố quan trọng cần tính đến. Nhiều người mắc sai lầm khi nghĩ rằng mọi giao dịch đều có lợi ích định hướng đằng sau nó và trong hầu hết các trường hợp. Có rất nhiều loại người tham gia tương tác trên thị trường và nhu cầu của mỗi người là khác nhau.

Điều quan trọng là phải làm nổi bật các cách sử dụng tạm thời khác nhau mà mỗi nhà điều hành cùng làm việc trên cùng nền tảng thị trường. Trong khi một số người tính đến ngắn hạn, những người khác duy trì các chiến lược trung hạn hoặc dài hạn. Điểm chính là mỗi một trong những xu hướng của thị trường đang được hỗ trợ bởi một tổ chức lớn và bất cứ lúc nào một tổ chức khác có quan điểm dài hạn hơn với khả năng ảnh hưởng đến giá cả đều có thể tham gia.